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신한투자증권에서 9일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "본업은 양호, M&A는 체크 필요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "본업은 피크아웃 우려 감소 중. 지정학적 리스크로 글로벌 운임이 급등하면서 타이어 업체에 대한 소외 확산. 2분기 양호한 실적 시현 및 하반기 유럽 수요를 바탕으로 한 수익성 방어의 가시성 보이고 있어 저가 매수 찬스. 다만 동사의 경우 M&A 본계약 임박에 따른 변동성을 확인할 필요. 2Q24 영업이익 4,200억원(+69% YoY, +5% QoQ)으로 양호. "라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 매출 2.3조원(+2% YoY, +9% QoQ), 영업이익 4,200억원(+69% YoY, +5% QoQ)으로 고마진 지속. 영업이익률 18.1%(+7.1%p YoY, -0.6%p QoQ)로 지난해 하반기부터 시작된 호황을 지속 중. 유럽 매출이 9,350억원(+13% YoY, +9% QoQ)을 기록하며 16분기 연속 성장을 기록. 유럽 시장 수요는 경기 둔화 영향이 일부 있었으나 올웨더 제품의 고성장과 윈터 제품의 재고 축적으로 견조한 성장세 유지. 하반기 원가 및 운임 상승에 따른 우려가 크지만 항로 우회 등의 방안과 판가 인상, 필요 원료 선구매 등으로 방어 중. 최대 수익성에 1%p 내외의 영향으로 그칠 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년1월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년5월 75,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 55,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.09 목표가 55,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.02 목표가 75,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.06 목표가 63,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.15 목표가 54,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 55,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.08 목표가 75,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.08.09 목표가 68,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.09 목표가 54,000 투자의견 BUY 삼성증권