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신한투자증권에서 2일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "호황의 증명"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "타이어 호황의 흐름에 탐. 23년 타이어 실적 개선은 비용 절감 효과. 원가 상승 중인 24년 실적의 가시성이 낮다고 판단했으나 예상보다 양호한 수요와 스프레드 효과로 사상 최고 실적을 경신할 가능성 확대 중. 절대적인 밸류에이션 매력을 감안해 주가의 추가 상승 여력 존재. 1Q24 Review : OP 3,987억원(+109% YoY)으로 고마진 지속. 타이어 업황의 사이클 감안하면 24년 실적이 정점일 가능성 높아 보수적인 밸류에이션 적용 중. 3Q23~1Q24 실적 개선의 속도가 기존 추정치를 연달아 상회해 보수적인 기준(24F PER 7배) 적용해도 목표주가 75,000원으로 +19% 상향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q24 매출 2.1조원(+1% YoY, -5% QoQ), 영업이익 3,987억원(+109% YoY, -19% QoQ) 기록해 시장 기대치(OP 3,411억원) 17% 상회. OPM 18.7%를 견인한건 유럽의 성과. 매출 8,540억원(+10% YoY, +8% QoQ), 고인치 비중 37.4%(+5.5%p YoY, +1.6%p QoQ) 기록하며 올웨더 시장 선점 효과를 만끽 중. 국내 투입원가가 6개 분기만에 상승 전환했고, 유가 연동된 천연고무/합성고무 가격 상승 지속되고 있으나 고인치 타이어 중심의 믹스 개선과 EV/SUV 특화 제품의 확대로 수익성 방어할 계획. 전체 매출 중 고인치 비중 46.8%(+3.3%p YoY) 달성."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 63,000원이 고점으로, 반대로 54,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 75,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 75,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.06 목표가 63,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.15 목표가 54,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 75,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.02 목표가 77,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.05.02 목표가 86,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.02 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권