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하이투자증권에서 6일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "4Q23 Review: 타이어의 대장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

하이투자증권 조희승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "4Q23 Review: 매출액 2.2조원, 영업이익 4,924억원(OPM 22.1%). 23년의 호실적, 24년에도 이어짐. 투자의견 Buy, 목표주가 60,000원 유지. 2016년 판가 인상 이후 2017~2020년 동안 높은 판가가 유지되었듯이, 2024~2025년에도 높은 판가는 유지될 전망. 타이어 기본 마진을 안정적으로 높게 유지하면서 Q를 확대하고 있음. 안정적인 RE 수요, 긍정적인 P-C 스프레드, 6~7년만의 증설 사이클, 전기차 믹스 개선을 감안했을 때, 추가적인 상승 여력은 충분하다는 판단."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2023년 4분기 매출액은 2.2조원(YoY -1.4%), 영업이익은 4,924억원(YoY +132.2%, OPM 22.1%)으로 시장 기대치(2.2조원, 3,277억원)를 상회. 글로벌 RE 수요 개선에도 불구하고 외형은 YoY -1.4%를 기록. 우호적인 판가-원가 스프레드를 기반으로 매출원가율은 58.5%(YoY -14.8%p)을 기록. 반덤핑 관세율은 6.3%(-20.7%p)으로 환입 관련한 수익이 1,000억원 가량 반영."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.10 목표가 60,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 61,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.02.06 목표가 63,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.06 목표가 65,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.06 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권