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현대차증권에서 6일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "붙고 또 붙고, OI가 탄탄"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "4Q23 영업이익은 4,924억원(+132.2% yoy, OPM 22.1%)으로 컨센서스 47.5% 상회. 반덤핑 관세 최종 판결에 따른 일회성 이익 1,000억원을 감안해도 예상을 크게 상회하는 실적. TBR 부진에도 OE, RE 개선이 지속되었으며, 낮아진 투입원가로 수익성 개선이 지속됨에 기인. 경기 둔화로 볼륨 성장 기대는 낮아졌지만, 우려했던 Top-tier의 가격 인하 조짐은 보이지 않고 있어 높아진 수익성은 2024년 상반기까지 유지 지속될 전망. 최근 상승한 운임비 영향은 국내 3사 중 동사가 가장 적어 안정적. 투자의견 BUY, 목표주가 65,000원 유지."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4Q23 Review: 투입원가 하락에 美 관세 최종 판결에 따른 비용 환입으로 실적 기대 이상. 1) 매출액 2.23조원(-1.4% yoy, -4.6% qoq), 영업이익 4,924억원(+132.2% yoy, +24.2% qoq, OPM 22.1%), 지배순이익 1,771억원(+297.6% yoy, -40.6% qoq) 기록. 영업이익기준 컨센서스 3,338억원(OPM 14.5%)과 당사 예상 3,245억원(OPM 13.9%)을 각각 47.5%, 51.7% 상회. 2) 요인: 전년동기비 볼륨 증가에도 고 ASP TBR 비중 감소(대전차질, 업황부진)로 매출 감소. 단 주요 시장 RE 회복과 고인치 믹스 개선, 투입원가 하락 지속 등 수익성 개선. 美 관세 판결로 1,000억원 일회성 이익 감안해도 호실적 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 65,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.06 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.06 목표가 65,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.06 목표가 60,000 투자의견 BUY 대신증권