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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.13% - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.4% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 73,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 8일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.12% 오른 67,500원을 기록하고 있는 애경유화는 지난 1개월간 6.25% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 애경유화의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 애경유화의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 애경유화가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KG케미칼	1위	4.0%	1위	17.0%	1위	4.2
SH에너지화학	2위	2.6%	3위	-4.5%	2위	-1.7
애경유화	3위	1.8%	4위	-6.3%	4위	-3.4
NPC	4위	1.3%	5위	-6.9%	5위	-5.2
미원에스씨	5위	0.8%	2위	-1.9%	3위	-2.3
코스피	-	0.6%	-	-1.3%	-	-2.1
화학	-	1.1%	-	0.3%	-	0.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.13%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.13% 상승중이다.

KG케미칼	21,300원 ▲450(+2.16%)	SH에너지화학	1,910원 ▲45(+2.41%)
NPC	6,220원 ▼50(-0.80%)	미원에스씨	288,500원 ▼2500(-0.86%)

5월18일에 애경유화 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,403.5억	80.3억	58.3억
직전분기 대비	9.3% 증가	339.0% 증가	흑자전환
전년동기 대비	5.6% 감소	19.3% 감소	35.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.05%로 업종평균 하회. PER은 9.36으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 애경유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	애경유화	SH에너지화학	NPC	KG케미칼	미원에스씨
ROE	12.5	12.0	7.3	-1.7	14.9
PER	9.4	20.3	17.6	-	8.2
PBR	1.2	2.4	1.3	0.6	1.2
기준년월		2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,250주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 198주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 3,448주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 애경유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.4%를 보였으며 외국인은 5.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.1%로 가장 높았고, 기관이 15.32%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.57%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 73,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 73,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 73,000원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 71,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 71,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 71,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.