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흥국증권에서 16일 애경케미칼(161000)에 대해 "올해 점진적인 회복 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

흥국증권 장현구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 애경케미칼(161000)에 대해 "1Q24는 동사의 주요 제품인 가소제의 원재료 및운임비 인상으로 수익성 회복이 제한적이나, 이후 판가 인상이 점진적으로 이루어지며 실적개선세를 나타낼 것으로 전망함. 실제로 가소제 판가는 4Q22 저점을 찍고 완만한 회복세를 기록하고 있으며 향후 건설업의 업황 회복 속도에 따라 동사의 가소제 사업부 실적 회복 속도도 빨라질 가능성 존재함. 바이오디젤 의무혼합률 확대 + 아라미드 핵심 원료 사업에 동사 실적의 질적 성장은 여전히 유효하다고 판단함. 동사는 아라미드 핵심 원료인 TPC 생산 설비를 25년 말까지 준공할 계획이며 매출액 기준 연 3,000~4,000억원 규모의 CAPA를 구축 및 양산할 계획임"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "'24년 1분기 매출액 4,405억원(-0.7% YoY, +4.4% QoQ), 영업이익 69억원(-37.2 YoY, -16.8% QoQ, OPM 1.6%)을 기록할 것으로 전망함. 주력 사업부인 가소제 사업부는 판매량이 소폭 확대될 것으로 전망하나 전방인 PVC 제품 업황의 회복 지연, 유가 상승에 따른 원재료 가격 상승 및 운임비 상승으로 수익성 개선은 제한적일 것으로 판단함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.04.16 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2023.11.27 목표가 14,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.16 목표가 16,000 투자의견 BUY 흥국증권