thinkpool

◆ Report briefing

소모품 장비 660대 판매, 해외 매출 본격화 전망

하나증권에서 하이로닉(149980)에 대해 "2007년 설립된 미용 의료기기 제조 및 판매기업으로 레이저, RF, HIFU 기반의 폭넓은 제품 포트폴리오를 가짐. 현재 동사는 해외 매출 성장 국면의 초입에 놓여있음. 향후 해외 매출이 성장할 것으로 판단하는 이유는 레퍼런스를 바탕으로 진출 가능한 국가가 다양해지고 있으며 실제 공급계약으로 이어지고 있기 때문. 최근 공시한 브라질 향 75억원 규모의 V-RO 장비 납품 계약이 대표적이며, 향후에도 중국/홍콩 향 해외 매출 비중 30% 이상을 유지하며 미국, 일본 등으로 장비 수출이 활발히 진행될 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2023년 매출액 387억원(+40.2%, YoY), 영업이익 114억원(+216.7%, YoY)으로 올해 실적 레벨업이 예상. 미용기기 업체들은 해외 매출과 소모품 비중의 상승 시 멀티플 확장이 동반됨. 1) 장비 판매 대수의 꾸준한 성장성이 입증되고 있으며, 2) 무상 카트리지의 유상 전환 및 소모품 회전율 상승이 본격화되고, 3) 해외 향 장비공급 모멘텀이 가시화되는 상황에서 23F PER 9배는 Peer 대비 낮은 멀티플 구간에 놓여있다는 판단"라고 밝혔다.