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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 음식료품업종 -2.42% - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.44%, 외국인 17.44% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 120,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 1일 오후 1시50분 현재 전일대비 6.17% 하락하면서 106,500원을 기록하고 있는 삼양사는 지난 1개월간 13.71% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼양사의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼양사의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼양사가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼양제넥스	1위	3.5%	1위	14.6%	1위	4.1
삼양사	2위	3.5%	5위	-13.7%	5위	-3.9
팜스코	3위	2.5%	2위	-1.6%	2위	-0.6
빙그레	4위	1.9%	3위	-2.1%	3위	-1.0
남양유업	5위	1.3%	4위	-4.0%	4위	-3.0
코스피	-	0.6%	-	0.8%	-	1.3
음식료품	-	1.2%	-	-0.8%	-	-0.6

관련종목들도 하락 우세, 음식료품업종 -2.42%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 음식료품업종이 2.42% 하락하고 있다.

빙그레	84,500원 0 (0.00%)	삼양제넥스	204,500원 ▼3500(-1.68%)
팜스코	18,200원 ▼1050(-5.45%)	남양유업	695,000원 ▼3000(-0.43%)

5월18일에 삼양사 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,176.9억	63.5억	57.5억
직전분기 대비	6.4% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	6.9% 감소	50.3% 감소	50.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.89%로 업종평균 하회. PER은 62.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼양사는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼양사	삼양제넥스	팜스코	빙그레	남양유업
ROE	2.0	7.1	0.2	2.6	-1.0
PER	62.2	15.2	1614.3	63.5	-
PBR	1.2	1.1	2.6	1.7	0.6
기준년월		2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 25,805주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 4,179주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 21,626주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 삼양사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.44%, 외국인 17.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.44%를 보였으며 외국인은 17.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.87%로 가장 높았고, 기관이 23.08%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 120,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 120,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 120,000원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 114,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 114,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 114,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.