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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.26% - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.59%, 외국인 17.61% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 120,000원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 30일 오전 11시10분 현재 전일대비 3.43% 하락하면서 112,500원을 기록하고 있는 삼양사는 지난 1개월간 13.13% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼양사의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼양사의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼양사가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼양사	1위	3.4%	5위	-13.1%	5위	-3.8
크라운제과	2위	2.6%	1위	24.9%	1위	9.5
팜스코	3위	2.1%	2위	3.0%	2위	1.4
빙그레	4위	1.9%	4위	-4.8%	3위	-2.5
남양유업	5위	1.5%	3위	-4.0%	4위	-2.6
코스피	-	0.5%	-	-1.8%	-	-3.6
음식료품	-	1.1%	-	-2.3%	-	-2.0

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.26%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.26% 하락하고 있다.

크라운제과	617,000원 ▼5000(-0.80%)	남양유업	693,000원 ▼4000(-0.57%)
빙그레	83,800원 ▲1600(+1.95%)	팜스코	19,000원 ▲100(+0.53%)

5월18일에 삼양사 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,176.9억	63.5억	57.5억
직전분기 대비	6.4% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	6.9% 감소	50.3% 감소	50.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.89%로 업종평균 하회. PER은 65.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼양사는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼양사	크라운제과	팜스코	남양유업	빙그레
ROE	2.0	4.6	0.2	-1.0	2.6
PER	65.1	75.7	1691.2	-	64.5
PBR	1.3	3.5	2.7	0.6	1.7
기준년월		2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 6월25일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,611주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 36,078주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 37,689주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 삼양사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.59%, 외국인 17.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.59%를 보였으며 외국인은 17.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.84%로 가장 높았고, 기관이 23.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 120,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 120,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 120,000원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 114,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 114,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 114,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.