thinkpool

다올투자증권에서 29일 덴티움(145720)에 대해 "봄에는 중국에서 바람이 불어온다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 덴티움(145720)에 대해 "4Q23P 매출액 1,248억원(YoY +33%, QoQ + 33%), 영업이익 479억원 (YoY +32%, QoQ +59%)를 기록하며 당사 추정치 및 컨센서스 영업이익 20%/26% 상회. 추정치 상회하는 러시아 매출 및 62억원 대손 환입이 상회 사유. 중국에서의 내원 환자 및 동사 대리점 주문량 증가 흐름 확인(동사 1, 2월 목표치 초과 달성)하며 경기 둔화발 수요 부진 우려는 해소 중."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2024E 매출액 4,565억원(YoY +16%), 영업이익 1,476억원(YoY +12%) 전망. 2H23 대비 개선점은 중국에서의 내원 증가 흐름과 대리점 주문량 증가 관측되고 있음. 동사 1, 2월 목표치 초과 달성. 가격 인하 및 경기 둔화로 야기된 최악의 상황 벗어나고 있음. 전일 Straumann 컴퍼런스 콜과 유사하게 중국 매출액 성장률은 YoY +18% 전망. 동사는 중국 상하이 제조 법인에서 어버트먼트 생산 중. CAPA 300억원 수준이며 추후 확대 기대. 러시아 분기 변동성 보이나 양호한 성장률 보이고 있음(유럽 YoY +12%). 중국에서의 수요 회복 기대하며, 투자의견 BUY 및 적정주가 17만원 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 150,000원까지 내려갔다가 2023년7월 200,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.29 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.29 목표가 170,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.29 목표가 183,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.02.29 목표가 160,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.02.29 목표가 160,000 투자의견 BUY 삼성증권