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대신증권에서 29일 덴티움(145720)에 대해 "23년 중국 임플란트 수량(Q) 40% 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

대신증권 한송협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 덴티움(145720)에 대해 "목표주가 200,000원으로 +17.6% 상향 (Upside+59%). 4Q23 매출액 1,248억원(YoY+32.8%), 영업이익 479억원(YoY+32%, OPM 38.4%). 4분기 수출 데이터 호실적 → 분기 실적 서프라이즈. 중국 매출 성장 기대 이상, 1Q24 실적 발표 이후 실적 목표 상향 가능."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "24E 매출액 4,514억원(YoY+15%), 영업이익 1,699억원(YoY+29%, OPM 37.6%) 추정. 글로벌 덴탈 업체 스트라우만은 4Q23 실적 컨퍼런스 콜에서 중국에 대해 긍정적으로 코멘트. VBP 가격 인하 영향을 수량(Q) 성장으로 상쇄하는 것이 확인되어 24년 중국 매출 성장 최대 20% 제시. 따라서 중국 M/S가 더 높고 매출 비중이 큰 덴티움의 24년 실적 성장세를 기대해볼 수 있는 부분. 중국 현지 법인에 따르면 치과 환자 증가 및 딜러 주문 증가세 확인. 중국 1월 목표치 초과하였으며, 2월 분위기 역시 호조. 이에 따라 24년에는 중국향 임플란트 매출 성장이 기대 이상일 것으로 판단되며, 24년 1분기 실적발표 이후 동사 내부 24년 중국 매출 목표치 상향 가능성을 포착"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 180,000원이 고점으로, 반대로 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.02.29 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.12.07 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.09 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.10 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.29 목표가 200,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.02 목표가 150,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.25 목표가 150,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.22 목표가 150,000 투자의견 BUY DS투자증권