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DB금융투자에서 25일 덴티움(145720)에 대해 "이익을 지키고, 덴티움"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 덴티움(145720)에 대해 "2023년 중국 내 소비 침체 및 VBP 정책으로 수익성 훼손의 우려가 존재했으나, 4월 VBP 시행 이후 30% 이상의 영업이익률을 보이며 우려를 불식시켰음. 중국 경기 부진 영향을 반영하여 4분기 및 2024년 연간 추정치를 하향 조정하였으나 중국 임플란트 시술가 인하에 따른 수요 증가 속도는 향후 경기 반등에 따른 소비 심리 개선과 함께 더욱 빨라질 것으로 예상. 이때 덴티움은 중국향 매출 비중이 50% 이상이기 때문에 가장 직접적으로 수혜를 받을 수 있다는 점, 지속적인 매출 성장세를 보이고 있는 베트남, 태국 등의 이머징 마켓이 추가 성장 동력으로 기대된다는 점에서 투자의견 BUY, 목표주가 150,000원을 유지."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2023년 4분기 실적은 매출액 1,141억원(+21.7%QoQ, +21.4%YoY), 영업이익 387억원(+28.6%QoQ, +6.3%YoY, OPM 33.9%)으로 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망. 중국 내 소비 침체에 따른 패키징 판매 부진이 지속되고 있는 것으로 파악되어 중국향 매출액 558억원(+2.9%QoQ, +32.9%YoY)이 예상. 2023년 매출액 3,831억원(+7.6%YoY), 영업이익 1,227억원(-2.4%YoY, OPM 32.0%)이 예상. 2024년 매출액 4,454억원(+16.3%YoY), 영업이익 1,525억원(+24.2%YoY, OPM 34.2%)를 전망. 중국향 매출액은 2,381억원(+18.9%YoY)으로 소비 침체 영향을 받겠으나 하반기 중국 내 소비 심리 개선과 함께 패키징 판매 재개에 따른 매출 성장이 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.17 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 150,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.22 목표가 150,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.16 목표가 150,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.10 목표가 170,000 투자의견 BUY 다올투자증권