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DS투자증권에서 22일 덴티움(145720)에 대해 "러시아 선적 재개"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

DS투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 덴티움(145720)에 대해 "4Q23 매출액 및 영업이익을 각각 1,115억원(+18.6% YoY), 376억원 (+3.5% YoY, OPM 33.8%)으로 최근 낮아진 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 관세청 러시아향 수출 데이터는 $39.5mn(+116% YoY, +106% QoQ)를 기록하며 큰 폭 상승. 이에 러-우전쟁으로 지연되었던 러시아 선적 재개를 기대하며 유럽향 매출 224억원으로 추정. 단, 독일, 터키 등 기타 유럽지역 성장이 제한적일 것으로 전망하며 베트남을 비롯한 아시아 시장은 견조한 성장을 이어갈 것으로 전망. 중국 시장은 546억원(+30.0% YoY, +0.7% QoQ)로 전년 동기 대비 큰 폭 성장할 것으로 예상되나 높은 시장 기대치 대비 하회할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "2024년 연간 매출액 4,730억원(+24.3% YoY), 영업이익 1,594억원(+31.1% YoY, OPM 33.7%)로 긍정적인 성장으로 추정. 중국 매출 비중이 높은 덴티 움의 특성상 향후 실적의 key point는 중국 VBP 시행으로 Q 확장 여부에 집중할 것으로 제안. 중국 VBP 가격 산정에 따른 판가 하락은 3년마다 1회 진행되어 '25년까지 발생하지 않을 것으로 전망하며 판가 하락에 따른 영향은 올해 1분기로 종료될 것으로 예상. 이에 2024년 중국 VBP 시행에 따른 수혜주로 전망하며 안정적인 실적 성장을 기대, 긍정적인 투자의견을 유지. 영업이익 성장률 견조하며 PER 기준 아직 저평가 단계로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.22 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.11.30 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.22 목표가 150,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.16 목표가 150,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.10 목표가 170,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.08 목표가 180,000 투자의견 BUY NH투자증권