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교보증권에서 9일 덴티움(145720)에 대해 "2Q23 Re. 하반기를 기대해보자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 193,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 덴티움(145720)에 대해 "2Q23 매출 1,064억(QoQ +54.6%, YoY +10.1%), OP 338억(QoQ +56.8%, YoY -4.1%, OPM 31.7%) 기록. 교보증권 추정치나 컨센서스 대비 매출은 유사/상회하였으나 영업이익은 소폭 하회. 중국 매출 비중이 50% 를 초과하는 만큼 향후 주가는 하반기 중국 수요 회복 폭에 따라 결정될 것. 그리고 일반적인 성장 기대치인 중국 연간 매출 YoY 약 +20% 이상을 달성하기 위해서는 QoQ High Single Digit 이상 성장이 필요하나 시장은 이를 확인하고 싶어하는 모습. 참고로 7월 이후의 영업 현황은 시장 기대치에 부합하는 긍정적인 흐름. 점진적으로 드러날 하반기 영업 성과를 기다려야 하는 구간"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2023년 매출 4,175억(YoY +17.3%), OP 1,391억(YoY +10.6%, OPM 33.3%) 기록 전망. 이전 추정치(7월 5일) 매출 4,183억/OP 1,389억과 사실상 유사하며 특이사항 없어. 연간 매출 기준 중국 +19.1% 성장, 한국 +11.4% 성장 제시. 매출원가율은 30.3%, 매출 대비 판관비율은 36.3% 정도 유지. 하반기 일회성 비용이 제거되며 매출 대비 판관비율은 소폭 하락하나 절대적 매출 규모 성장에 따라 판관비는 증가 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 193,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.08.09 목표가 193,000 투자의견 BUY

- 2023.07.05 목표가 193,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.09 목표가 193,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.08.09 목표가 200,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.08.09 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.08.09 목표가 200,000 투자의견 BUY 다올투자증권