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교보증권에서 5일 덴티움(145720)에 대해 "편안한 성장의 구간에 들어서다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 193,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 덴티움(145720)에 대해 "주요 투자 포인트는 1) 임플란트 시장 성장률을 Outperform 하는 동사의 매출 성장률 2) 고성장하는 중국 임플란트 시장의 탑티어 플레이어 3) 규모의 경제 효과 및 효율적인 비용 관리 통해 OPM 30%대를 유지하는 높은 수익성"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "23년 매출은 4,183억원(YoY +17.5%), 영업이익은 1,389억원(YoY +10.5%) 기록 예상. 23년 실적의 주요 결정 변수는 VBP 본격 시행 이후 중국 물량 증가 수준, 1Q 소폭 부진했던 유럽 지역의 매출 회복도 주요 변수가 될 것. 24년 매출/영업이익은 5,060억/1,751억 기록 전망. 장기적으로 매출 1조를 목표로 하고 있으며 연간 YoY +20% 외형 성장과 함께 OPM 30%대 유지할 수 있을 것으로 가정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 193,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.07.05 목표가 193,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.05 목표가 193,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2023.07.03 목표가 200,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.07.03 목표가 200,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.06.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권