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미래에셋증권에서 11일 덴티움(145720)에 대해 "2Q23 역대 최대 분기 실적 예고"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 덴티움(145720)에 대해 "1Q23 매출 및 영업이익 모두 시장기대치 크게 하회하는 실적 달성. 매출 -8% YoY, 영업이익 6% YoY(OPM 31%). 1Q23 실적에서 인상적인 부분은 외형이 크게 감소했음에도 30% 이상의 높은 영업이익률을 달성한 것. 안정적인 이익구조를 확인. 특히 대손상각비가 1억원이 발생하며 매출채권 관리도 잘 되어가고 있음. 2023년 매출 4,244억원(19% YoY), 영업이익 1,398억원(11% YoY, OPM 33%) 예상 "라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "전체 매출의 50~60%를 차지하는 중국 매출이 지난 분기에 이어 또다시 역성장 기록. 이는 VBP 시행을 앞두고 딜러들의 재고조정과 일선 병원에서의 이연수요 때문. 관세청 수출 데이터를 참고하면, 중국향 수출 물량은 지난 1~2월 사이 큰 폭으로 하락하였다가 3월 큰 폭(24% YoY)으로 개선되고 있어, 펀더멘탈 리스크로 확대해석할 필요는 없어 보임. 2Q23부터 중국 매출은 555억원(68% QoQ)으로 빠르게 정상화될 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 160,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2023.05.11 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.03.02 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.09 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.28 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.11 목표가 200,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.05.10 목표가 185,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.10 목표가 180,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.05.10 목표가 180,000 투자의견 BUY 삼성증권