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미래에셋대우에서 16일 덴티움(145720)에 대해 "조세심판원, 추징금 부과처분 취소 결정 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 덴티움(145720)에 대해 "조세심판원, 추징금 부과처분 취소 결정. 2019년 부과된 추징금 104억원 환급 예정. 2020년은 지난 3년에 걸친 CAPEX 사이클이 종료되는 점까지 고려할 때, 법인세 환급으로 인해 2020년은 순현금흐름으로 전환될 가능성이 매우 높아짐. 관세청 3Q20 수출 데이터: 전체 -6.9% YoY, 중국 29.3% YoY. 관세청 수출 데이터를 고려할 때 중국매출이 상당히 견조할 것으로 예상됨. 현재 주가는 역사적 저평가 상태. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "법인세 환급으로 인해 부채비율 7~8%p 감소효과와 현금흐름 개선 효과 예상. 동사는 운전자본 감소로 2020년 상반기 영업현금흐름 108억원 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 85,000원까지 높아졌다가 2020년5월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 54,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(분석재개)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.10.16 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.11 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.12 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2020.02.28 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 85,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.16 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.10.15 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.10.07 목표가 48,000 투자의견 BUY(분석재개) 한국투자증권

- 2020.08.11 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권