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미래에셋대우에서 12일 덴티움(145720)에 대해 "알고 맞으면 기절은 안한다. 하반기 이연수요가 핵심"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 덴티움(145720)에 대해 "가장 핵심 시장인 중국 시장은 예상되었던 대로 1Q20는 크게 역성장한 후 2Q20들어 완연한 회복세 기록하고 있음. 그러나 문제는 전략시장인 인도, 러시아, 중동지역이 코로나 19 확산으로 영업환경이 악화되고 있는 것. 이로 인해 2Q20까지는 실적둔화는 불가피 함. 코로나19로 인한 불확실성은 여전히 크지만, 비용감소 노력이 지속되고 있고 중국지역 정상화와 전략시장의 락다운이 해제되는 하반기 이연수요 기대감은 여전히 유효함."라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "1Q20 매출액은 408억원(-23.5% YoY)로 시장 기대치를 크게 하회함. 중국(-52.8%YoY), 러시아(-71.4% YoY), 두바이(-75.0% YoY), 인도(-25.2% YoY) 등 해왜 매출액이 크게 역성장(-37.2% YoY) 하였음. 매출액이 역성장함에 따라 고정비 비용부담이 증가하면서 영업이익도 32억원(-69.7% YoY OPM 7.9%)으로 시장 기대치를 크게 하회함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 104,000원까지 높아졌다가 2020년2월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.05.12 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2020.02.28 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2019.08.07 목표가 104,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.08 목표가 94,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.12 목표가 52,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.05.12 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.04.28 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.28 목표가 70,000 투자의견 BUY 삼성증권