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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 하락 우위, 의료정밀업종 -2.45% - 증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 37.2% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 82,300원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 29일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.91% 하락하면서 83,400원을 기록하고 있는 덴티움은 지난 1개월간 7.06% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덴티움의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 덴티움의 위험을 고려한 수익률은 3.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 1.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덴티움이 속해 있는 코스피업종은 의료정밀지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
우진	1위	5.5%	1위	49.8%	1위	9.0
디아이	2위	3.7%	2위	23.6%	2위	6.3
케이씨	3위	2.9%	5위	2.8%	5위	0.9
케이씨텍	4위	2.7%	3위	12.3%	3위	4.5
덴티움	5위	1.9%	4위	7.1%	4위	3.7
의료정밀	-	1.5%	-	11.1%	-	7.4
코스피	-	0.5%	-	0.6%	-	1.2

관련종목들도 하락 우위, 의료정밀업종 -2.45%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 의료정밀업종은 2.45% 하락하고 있다.

디아이	6,020원 ▼120(-1.95%)	케이씨	21,700원 ▲450(+2.12%)
우진	8,840원 ▼980(-9.98%)	케이씨텍	23,750원 ▼350(-1.45%)

증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덴티움의 평균 목표주가는 105,000원이다. 현재 주가는 83,400원으로 21,600원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 진홍국, 정은영 에널리스트가 " 호실적에 이어 모멘텀, 거기에 valuation 매력까지!, 동사는 1분기 호실적 외에도 새로운 보험정책 시행에 따른 모멘텀도 임박해 있어 긍정적인 주가흐름을 기대한다. 현재 2018년 글로벌 덴탈 관련 업체들의 평균 PER은 27배인 반면 덴티움의 실질적 2018년 PER(자사주 22% 차감)은 16.7배로 여전히 valuation 매력이 높다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 김충현 에널리스트가 " 의료기기 최선호주; 성장주의 정석, 동사의 1Q18 매출액은 409억원(27.7% YoY)으로 시장기대치를 소폭 상회했다. 해외 매출액이 전년동기대비 55.2% YoY 성장하며 외형성장을 견인했다. 주력시장인 중국은 75.8% YoY(기저효과)의 고성장을 지속했다. 17억원(2017년 연간 34억원)을 기록한 인도의 고성장세도 주목할만하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.42%로 업종평균 상회. PER은 34.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.6으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덴티움은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	덴티움	우진	케이씨텍	케이씨	디아이
ROE	16.1	4.9	0.7	27.1	5.8
PER	34.8	23.6	338.9	3.7	23.8
PBR	5.6	1.2	2.2	1.0	1.4
기준년월	2018년3월	2018년3월		2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 8일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 14일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 403,994주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 11,911주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 392,083주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 최근 한달간 덴티움의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.61%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 37.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.2%를 보였으며 기관은 9.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.87%로 가장 높았고, 개인이 44.04%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.07%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 82,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 82,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 82,300원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 80,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 82,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 82,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.