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다올투자증권에서 9일 휴젤(145020)에 대해 "2Q24 Preview: 중국은 이번 분기, 미국은 다음 분기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 휴젤(145020)에 대해 "2024년 남미 유통사와의 계약 종료에 따라 2H24E 남미향 톡신 선적 감소 가능성 존재함에 따라 보수적 추정. 다만, 7월말 미국 파트너 Benev향 선적적 발생할 예정으로 2H24E 북남미 톡신 매출액은 348억원으로 YoY +4% 전망. 2024.07월말 북미향 선적, 및 2025E 신규 남미 파트너사와의 공급 계약 체결 기대됨에 따라 동사 실적은 계단식 성장 보여줄 수 있음. 또한 2025E 소송 비용 소멸됨에 따라 이익 개선 또한 나타날 수 있는 국면. 동사의 적정주가 SOTP로 산정한 35만원 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2Q24E 매출액 912억원(YoY +12%, QoQ +23%), 영업이익 324억원(YoY +16%, QoQ +35%)으로 컨센서스 부합 전망. 1Q24 부재했던 중국향 톡신 + 필러 선적이 발생하여 APAC 톡신 수출 매출액은 165억원으로 YoY +30%, QoQ +62%. 1Q24 견조한 성장을 보였던 화장품은 프로모션 종료에 따라 87억원으로 QoQ -8% 소폭 감소, 다만 여전히 YoY +45% 성장세를 보이며 신규 매출 동력으로서의 기대감 유효. 2024E 매출액 3,661억원 (YoY +15%), 영업이익 1,361억원(YoY +16%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 350,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.09 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2024.07.02 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2024.06.11 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2024.03.26 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.09 목표가 350,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.06.19 목표가 330,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.06.12 목표가 300,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.05.10 목표가 250,000 투자의견 BUY 교보증권