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한국투자증권에서 4일 휴젤(145020)에 대해 "먼저 미국 갑니다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

한국투자증권 위해주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 휴젤(145020)에 대해 "미국시간 2월 29일, 레티보(Letybo, 성분명 letibotulinumtoxin A)가 미국 FDA 로부터 품목허가 승인을 획득. 레티보는 미국에 진출한 6번째 톡신이 됐음. 국내 기업이 FDA 승인을 직접 획득한 것은 이번이 처음. 아직 판매 방식은 확정되지 않았지만 직판 시 비용 투하가 높다는 것을 감안, 공동 판매 전략을 택할 가능성이 있음. 목표주가를 25만원으로 25% 상향. 레티보 미국 2~6년차 매출의 현가 2,126억원을 비영업가치로 반영. FDA 승인 불확실성이 사라졌으며 미국 매출 기대감이 커지고 있기 때문에 비영업가치를 시가총액에 반영하는 것이 타당함. 영업가치 22,299억원(12MF EBITDA 1,593억원, EV/EBITDA 14배 적용)에 비영업가치 및 순현금을 적용한 적정 기업가치는 3조원."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "FY24 매출 3,669억원(+14.8% YoY), 영업이익 1,371억원(+16.4% YoY, OPM 37.4%)을 전망. 미국 매출은 보수 적으로 4분기부터 인식된다고 가정. 중국 톡신 매출 회복과 효율적인 판관비 통제 기조가 이어질 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.03.04 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.01.25 목표가 200,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.04 목표가 250,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.02.22 목표가 210,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.15 목표가 210,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.02.02 목표가 180,000 투자의견 BUY 삼성증권