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◆ Report briefing

기업뉴스 행간에서 답을 찾아 보자

상상인증권에서 휴젤(145020)에 대해 "영업실적 고성장, 자사주 소각, 거액의 순현금자산, ITC 소송 변수와 신 경영진 전략 등의 행간에서 답이 있음. 2024년에 휴젤의 의미 있는 변화가 기대. 주가도 2023년 하반기에 큰 폭으로 상승했지만 2024년에도 추가상승이 가능할 전망. 1) 2024년 10월에 예정된 ITC소송 결과가 최대의 변수이기는 하나 최적의 해를 찾을 것으로 기대. 2) 약 4천억원의 순현금자산 보유와 새로운 경영진에 대한 기대가 있음. 3) 적극적인 주주친화적 정책을 기대할 수 있다는 점. 이러한 3가지 관점에서 접근한다면 2024년에도 ITC소송의 불확실성을 극복하면서 기업가치 상승과 주가상승을 기대할 수 있을 것으로 평가"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "동사의 영업이익은 매출원가율이 20% 초반 수준으로 안정된 상태에서 소송비(분기당 50억원내외)를 포함한 판관비 증감에 따라 다소 유동적인 측면이 있음. 2023년 전사 연결 매출액은 14.8% 증가한 3,233억원, 영업이익은 소송비 증가에도 불구하고, 전년수준보다 13% 내외 성장한 1,153억원으로 추정. 2024년에는 연결기준 매출액이 13.0% 증가한 3,654억원으로 전망. 영업이익은 판관비 이슈로 불확실성이 있지만 소송비가 150억원내외 소요된다고 가장하면 15.4% 증가한 1,331억원으로 전망. 또한 2024년 6월에 ITC 예비판결이 나오고, 2024년 10월에 최종판결이 나오게 되면, 결과에 따라서 영업외 손익에서 변동성이 나타날 가능성을 배제할 수없음."라고 밝혔다.