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교보증권에서 10일 휴젤(145020)에 대해 "2Q23 Re. 성장성 다시 한번 확인 (Q&A 포함)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 휴젤(145020)에 대해 "2Q23 매출 816억(QoQ +26.7%, YoY +27.7%), OP 280억(QoQ +51.3%, YoY +27.5%, OPM 34.3%) 기록. 휴젤의 기업가치는 톡신 사업 불확실성 경감 여부에 따라 결정될 것. 1) ITC 소송은 진행 중이며 예비판결은 24년 6월 10일(최종 10월 10일)에 내려질 것. 법률 비용으로 약 200억 정도 이미 투입된 상황에서 ITC 결정 이전에 다른 선택을 내리기 쉽지 않을 것. 2) 미국 톡신 BLA를 8월말에 재제출하고 1Q24 에 품목 허가를 받는 것이 목표. 결론적으로 아직은 기다림이 필요한 구간으로 판단."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2023년 매출 3,212억(YoY +14.0%), OP 1,041억(YoY +1.6%, OPM 32.4%) 기록 전망. 이전 추정치(7월 17일) 매출 3,128억/OP 933억 대비 소폭 상향. 2Q 실적이 추정치를 상회한 점을 고려할 때 하반기 실적 추정치를 소폭 상향한 것. 소폭 상향의 배경은 1) 브라질 등남미 지역에서 하반기 톡신 매출이 다시 회복하는 점 2) ITC 법률 비용 추정을 기존 200억에서 150억으로 하향한 점을 반영했기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2022년11월 150,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 140,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.08.10 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.07.17 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.05.12 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.10 목표가 140,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.08.10 목표가 150,000 투자의견 BUY 다올투자증권