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대신증권에서 17일 휴젤(145020)에 대해 "필러 사업 호조 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 510,000원을 내놓았다.

대신증권 홍기혜, 한송협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 휴젤(145020)에 대해 "4Q19 Review: 국내외 필러 사업 호조. 필러 매출은 내수 53억원(YoY+46.7%, QoQ+7.3%), 수출 131억원(YoY+37.9%, QoQ+13.1%) 으로 국내외 호조 중. 국내에서는 프리미엄 라인 더채움 Style을 중심으로 한 제품 포트폴리 오 확대로 첫 점유율 1위 달성. 수출은 아시아향 매출이 86억원(YoY+20.1%, QoQ+8.7%), 유 럽향 매출 43억원(YoY+94.9%, QoQ+21.1%)으로 영국, 스웨덴, 덴마크 등을 중심으로 성장."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q19 연결 매출액 540억원(YoY-8.1%, QoQ+5.6%), 영업이익 175억원(YoY+9.0%, QoQ4.1%, OPM 32.4%), 순이익 127억원(YoY-12.1%, QoQ+5.7%) 시현. 영업이익은 당사 추정치 와 컨센서스를 하회. 2020년 매출액 YoY+10~13%, 영업이익 YoY+10~15% 성장 가이던스 제시. 2020년 매출액 2,247억원(YoY+9.8%). 영업이익 769억원(YoY+13.0%, OPM 34.2%) 전망."라고 밝혔다.

한편 "코로나19 영향에 따라 1Q20에는 일시적인 아시아향 수출 부진이 예상되나, 하반기로 갈수 록 코로나19 영향 축소와 중국 톡신 출시 등에 따라 실적 안정화 예상됨. 투자의견 매수, 목표주가 510,000원 유지. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 480,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년5월 520,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 510,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 510,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 470,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.17 목표가 510,000 투자의견 BUY

- 2019.08.14 목표가 490,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.12 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.13 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.11 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.17 목표가 510,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.02.17 목표가 500,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.17 목표가 510,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.17 목표가 480,000 투자의견 BUY NH투자증권