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삼성증권에서 17일 휴젤(145020)에 대해 "4Q19 review: 글로벌 미용의료 기업으로 도약 중 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

삼성증권 김슬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 휴젤(145020)에 대해 "내수 톡신 및 필러는 국내 1위 사업자로 시장 성장 률에 준하는 매출 성장 전망. 톡신 수출은 3Q 허가가 기대되는 중국 이외에, 남미, 대만 등 에서도 성장 기대. 톡신 및 필러 공장 증설 투자 로 capex 또한 증가 예상. 다만 동사의 순현금 포지션 고려 시 부담스럽지 않은 규모. 보툴 렉스는 3Q20 중국 허가를 시작으로, 2H21 유럽, 2022년 미국 허가 기대. 글로벌 빅마켓 진출을 목전에 둔 보툴렉스 가치에 대한 긍정적 뷰 견지."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사의 연결기준 매출액은 ？년대비 8.2% 감소한 540억원이나 영업이익은 8.9% 증가한 175억원 기록. 후자는 시장 컨센서스 10% 하회. 2020년 R&D 비용 가이던스는 180억원으로 ？년대비 75% 증가."라고 밝혔다.

한편 "R&D 비용 가이던스 상향에 따라, 2020년 EPS 2.3% 하향 조정. 다만 동사 적정가치 산정에 50%를 차지하는 보툴렉스 가치에 대한 기존 뷰 유지. BUY 투자의견 및 SOTP로 산출한 목표주가 50만원 유지."라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 470,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년11월 510,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 500,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 470,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.02.17 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2019.12.11 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2019.11.12 목표가 510,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.13 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2019.09.04 목표가 470,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.17 목표가 500,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.17 목표가 510,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.17 목표가 480,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2020.02.17 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지) SK증권