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KB증권에서 6일 휴젤(145020)에 대해 "수확이 기대되는 2020년"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 510,000원을 내놓았다.

KB증권 이태영, 이다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 휴젤(145020)에 대해 "상반기 보툴렉스 개발 관련 기대 이벤트 1) 중국 허가, 2) 미국 임상 종료, 3) 유럽 BLA 제출 현재 시점에서는 중국 시장에 대한 매출 의존도가 상대적으로 낮음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 569억원 (-3.2% YoY, +11.3% QoQ), 196억원 (+22.1% YoY, +7.5% QoQ)을 기록할 전망이다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy를 유지, 목표주가를 510,000원으로 10.9% 상향. 목표주가 상향의 이유는 1) 올해 상반기 보툴렉스의 중국 허가 시 하반기부터 상대적으로 수익성이 좋은 중국향 톡신 수출 증가 (기존 톡신 수출 전망치 대비 7.0% 상향)가 기대된다는 점과, 2) 지난 1월 주요 화장품들의 중국 위생허가 획득에 따른 유통채널 다변화로 수익성이 개선될 것을 반영하여 2020년 영업이익 추정치를 12.3% 상향 조정하였기 때문이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 520,000원까지 높아졌다가 2019년8월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 510,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 510,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 510,000 투자의견 BUY

- 2019.11.13 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.24 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.13 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 510,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.01.14 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.12.13 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.12.11 목표가 500,000 투자의견 BUY 삼성증권