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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 제약업종 +1.84% - 증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.62%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 26,450원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 24일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.78% 하락하면서 21,000원을 기록하고 있는 녹십자엠에스는 지난 1개월간 18.45% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자엠에스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자엠에스의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률 1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자엠에스가 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신일제약	1위	4.5%	1위	2.6%	1위	0.5
한스바이오메드	2위	4.3%	2위	-3.6%	2위	-0.8
셀루메드	3위	4.1%	5위	-18.9%	4위	-4.6
녹십자엠에스	4위	2.8%	4위	-18.5%	5위	-6.5
디에이치피코리아	5위	2.3%	3위	-7.1%	3위	-3.0
코스닥	-	1.3%	-	3.0%	-	2.3
제약	-	2.5%	-	3.5%	-	1.4

관련종목들 혼조세, 제약업종 +1.84%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 제약업종은 1.84% 상승중이다.

디에이치피코리아	14,350원 ▲400(+2.87%)	셀루메드	5,370원 ▼160(-2.89%)
한스바이오메드	24,100원 ▲1200(+5.24%)	신일제약	23,650원 ▼300(-1.25%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자엠에스의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 21,000원으로 3,000원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 이지용, 배기달 에널리스트가 " 더딘 수익성 개선, 동사의 2분기 영업이익은 17억원으로 전년 동기 대비 13.8% 감소하겠다. 복지용구와 혈당 측정 사업은 모두 상품으로 인식된다. 작년 2분기보다 상품 비중이 6.7%p 상승하겠다. 그 결과 원가율이 83.0%(+2.7%p, YoY)로 상승해 수익성 악화가 예상된다..." (이)라며 투자의견 Trading BUY(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 한국증권의 이상은 에널리스트가 " 혈액백과 진단사업의 안정적인 성장성, 1분기에도 전년동기 대비 매출은 24%, 영업이익은 21% 성장했다. 연간으로는 혈당측정기 사업을 제외하더라도 15~20%의 안정적인 매출 성장이 가능하다. 높은 상품 매출 비중(50% 이상)으로 영업이익률은 4~5%대에 불과하지만 자체 개발 신제품의 비중이 확대되면 점진적으로 수익성이 개선될 것..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월18일에 녹십자엠에스 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	202.5억	9.5억	9.2억
직전분기 대비	5.2% 감소	63.4% 증가	88.2% 증가
전년동기 대비

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월22일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 34,475주를 순매도했고, 기관도 매도 이후에 다시 순매수로 돌아서지 않으면서 12,964주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 47,439주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.62%로 적정수준 최근 한달간 녹십자엠에스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.08%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 94.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 5.26%를 보였으며 기관은 0.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 96.35%, 외국인이 3.64%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 26,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 26,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,450원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 23,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.