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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.48% - 증권사 목표주가 29,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.94%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.49% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 25,600원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 25일 오전 11시35분 현재 전일대비 3.14% 오른 21,350원을 기록하고 있는 비아트론은 지난 1개월간 7.97% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비아트론의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 비아트론의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비아트론이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나머티리얼즈	1위	4.4%	3위	-2.5%	3위	-0.5
엠케이전자	2위	3.7%	1위	3.8%	1위	1.0
에스티아이	3위	3.5%	2위	0.0%	2위	0.1
비아트론	4위	2.6%	5위	-8.0%	5위	-3.0
테크윙	5위	2.0%	4위	-4.6%	4위	-2.2
코스닥	-	0.9%	-	-2.5%	-	-2.7
반도체	-	1.6%	-	-1.9%	-	-1.1

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.48% 상승중이다.

엠케이전자	12,250원 ▲750(+6.52%)	에스티아이	18,450원 ▼100(-0.54%)
하나머티리얼즈	27,300원 ▼850(-3.02%)	테크윙	13,650원 ▼100(-0.73%)

증권사 목표주가 29,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비아트론의 평균 목표주가는 29,300원이다. 현재 주가는 21,350원으로 7,950원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 권휼 에널리스트가 " 과도한 주가 조정 = 기회 요인, 전년 대비 매출액 하락은 수주가 확정시 되었던 BOE향 PIC 장비에 대한 PO가 3분기로 이월되어 2분기 매출에 일부 공백이 생겼기 때문이며, 펀더멘탈의 이슈는 아니라고 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했고, 토러스투자증권의 김현수 에널리스트가 " 2018년 기준 7배…빠져도 너무 빠졌다, 주요 3개(LGD, BOE, CSOT) 고객사의 2018년 투자가 집중될 것으로 예상되는 가운데 현재 동사 주가는 지나친 저평가. 현재 2018년 실적기준 7.2배에서 거래 중…" (이)라며 투자의견 Strong BUY(상향)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.1%로 업종평균 상회. PER은 21.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.56임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비아트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	비아트론	테크윙	하나머티리얼즈	에스티아이	엠케이전자
ROE	11.8	15.9	16.7	22.4	12.0
PER	21.6	13.4	21.1	13.6	2.8
PBR	2.6	2.1	3.5	3.1	0.3
기준년월	2017년3월	2017년6월		2017년6월	2017년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 8,794주를 순매수했고, 외국인은 75,146주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 244,994주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 510,299주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 755,293주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.94%로 적정수준 최근 한달간 비아트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.49%를 보였으며 기관은 10.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.71%로 가장 높았고, 외국인이 13.99%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 25,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,600원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.