thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -1.34% - 증권사 목표주가 36,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.58%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.58% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 20,700원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 26일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.13% 하락하면서 24,800원을 기록하고 있는 비아트론은 지난 1개월간 14.55% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비아트론의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 비아트론의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 8.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비아트론이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
지스마트글로벌	1위	3.0%	5위	-38.0%	5위	-12.6
비아트론	2위	2.3%	2위	14.6%	4위	6.3
제이스텍	3위	2.2%	3위	14.2%	3위	6.4
테라세미콘	4위	1.7%	1위	20.7%	1위	12.1
와이솔	5위	1.4%	4위	12.9%	2위	9.1
코스닥	-	0.9%	-	3.4%	-	3.7
반도체	-	1.1%	-	9.3%	-	8.4

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -1.34%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 반도체업종은 1.34% 하락중이다.

와이솔	15,350원 ▲50(+0.33%)	지스마트글로벌	14,750원 0 (0.00%)
테라세미콘	27,150원 ▼350(-1.27%)	제이스텍	20,950원 ▲100(+0.48%)

증권사 목표주가 36,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비아트론의 평균 목표주가는 36,000원이다. 현재 주가는 24,800원으로 11,200원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 4Q16 국내 및 중국 디스플레이업체향 수주 증가로 크게 개선될 전망, 동사의 4Q16 실적은 기수주된 장비 공급과 지속되고 있는 국내 주요고객사 및 중국 디스플레이업체들의 OLED 투자 확대와 이에 따른 장비 수주 증가 등으로 크게 개선될 전망. 동사의 4Q16 매출액 및 영업이익은 각각 10.7%qoq, 27.7%qoq 증가한 248억원, 52억원을 기록할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

11월15일에 비아트론 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	224.2억	40.8억	18.5억
직전분기 대비	39.6% 증가	28.3% 증가	38.9% 감소
전년동기 대비	86.0% 증가	112.6% 증가	43.5% 증가

비아트론 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	268.0억	57.0억	45.6억
직전분기 대비	19.6% 증가	39.7% 증가	146.5% 증가
전년동기 대비	107.3% 증가	54.9% 증가	46.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.94%로 업종평균 상회. PER은 31.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.3으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비아트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	비아트론	테라세미콘	제이스텍	와이솔	지스마트글로벌
ROE	10.6	4.7	12.1	18.3	23.2
PER	31.2	62.6	49.8	11.1	14.1
PBR	3.3	2.9	6.0	2.0	3.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 323,942주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 222,146주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 546,088주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.58%로 적정수준 최근 한달간 비아트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.95%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.58%를 보였으며 기관은 14.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.49%로 가장 높았고, 기관이 15.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 20,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,700원대는 전체 거래의 25.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,700원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)비아트론 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
11월28일 :