thinkpool

- 위험대비수익률 -6.2로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 기타서비스업종 -1.28% - 증권사 목표주가 160,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.79% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 87,500원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -6.2로 하위권, 업종지수보다 높아 23일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.83% 하락하면서 109,900원을 기록하고 있는 메지온은 지난 1개월간 21.39% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메지온의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 메지온의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 기타서비스업종의 위험대비수익률 -6.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메지온이 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
메지온	1위	3.4%	5위	-21.4%	4위	-6.2
NICE평가정보	2위	3.1%	1위	6.2%	1위	1.9
헬릭스미스	3위	2.5%	4위	-19.2%	5위	-7.6
제넥신	4위	2.1%	3위	-9.2%	2위	-4.3
포스코 ICT	5위	1.6%	2위	-7.2%	3위	-4.4
코스닥	-	1.2%	-	-8.1%	-	-6.7
기타서비스	-	1.4%	-	-9.7%	-	-6.9

관련종목들도 일제히 하락, 기타서비스업종 -1.28%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기타서비스업종은 1.28% 하락하고 있다.

제넥신	68,300원 ▼1300(-1.87%)	포스코 ICT	5,310원 ▼60(-1.12%)
헬릭스미스	209,400원 ▼5100(-2.38%)	NICE평가정보	14,650원 ▼400(-2.66%)

증권사 목표주가 160,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메지온의 평균 목표주가는 160,000원이다. 현재 주가는 109,900원으로 50,100원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한화투자증권의 신재훈 에널리스트가 " 임상 데이터 발표 지연의 영향은 제한적, 유데나필의 폰탄수술을 시행한 단심실환자 대상 유산소 운동능력 임상 3상의 결과발표가 2개월 정도 지연될 예정입니다. 지연의 이유는 데이터의 편차가 있는 부분을 보완하기 위해서 입니다. 임상 3상 Top Line 데이터 발표는 6월 말~7월 초이며 NDA 일정은 크게 변동이 없을 것으로 예상합니다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

3월14일에 메지온 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	49.0억	-57.0억	-37.0억
직전분기 대비	2.5% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -191.06%로 업종평균 하회. PBR은 18.36으로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메지온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	메지온	포스코 ICT	NICE평가정보	제넥신	헬릭스미스
ROE	-26.4	-	-	-13.2	-1.0
PER	-	-	-	-	-
PBR	18.4	-	-	5.2	21.2
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 219,672주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 5,445주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 222,457주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 메지온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.58%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.37%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.79%를 보였으며 기관은 9.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.88%로 가장 높았고, 외국인이 27.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 87,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 87,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 87,500원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 87,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 87,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월23일10시35분 :(주)메지온 기업설명회(IR) 개최