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한국투자증권에서 15일 이마트(139480)에 대해 "3Q24 Review: 생각보다 괜찮은데?"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "영업이익이 시장 기대치를 3.7% 하회. 온라인 시장 재편에 뜻밖의 수혜. 올해 7월 발생한 티몬과 위메프의 셀러 미정산 사태가 발생한 후 한국 온라인 산업의 성장률은 빠르게 둔화되었음(24년 9월 +2.0% YoY). 그 여파로 한국 온라인 산업은 쿠팡과 네이버를 중심으로 빠르게 재편되고 있다고 판단하며, 아이러니하게도 이러한 흐름은 이마트한테 긍정적. 방어주 역할을 지속해 나갈 전망. 이마트에 대하여 투자의견 매수와 목표주가 90,000원(12MF, PER 8.7x)을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2024년 3분기 이마트의 연결기준 매출액은 7조 5,085억원(-2.6% YoY), 영업이익은 1,117억원(+43.4% YoY, OPM +1.5%)을 기록하여 영업이익이 시장 기대치와 당사 추정치를 각각 3.7%, 7.0% 하회. 영업이익이 소폭 하회한 이유는 예상보다 컸던 건설 적자(OP -540억원, 리조트 사업부 편출 효과 제외 시 -480억원 내외 vs. 3Q23 -330억원)때문. 건설을 제외 시 별도와 자회사 모두 시장의 낮은 기대를 상회하는 양호한 실적. 에브리데이(슈퍼)의 별도 편입(OP +63억원)을 제외해도, 별도 부문이 영업이익 증익(OP +5.7% YoY)을 기록한 점은 매우 긍정적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 115,000원까지 높아졌다가 2024년10월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 90,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.04 목표가 90,000 투자의견 매수

- 2024.08.16 목표가 105,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.17 목표가 105,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.19 목표가 105,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 90,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.15 목표가 70,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2024.11.15 목표가 83,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.11.05 목표가 88,000 투자의견 BUY 한화투자증권