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흥국증권에서 11일 이마트(139480)에 대해 "Back to the Basic"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

흥국증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 흥국증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 이마트(139480)에 대해 "2Q OP -412억원(적축 YoY), 실적 개선 노력 집중. 수익성 제고와 함께 재무구조 개선에 주력해야 할 때. 투자의견 Hold 하향, 목표주가 65,000원 하향. 주가가 2018년 2월 이후 장기 하락추세에서 벗어나지 못하고 있음. 동기간 실적 악화와 무리한 사업 확장에 따른 재무구조 악화의 결과 때문. 이를 타개하기 위해서는 과감하고 강도 높은 구조조정이 필요하다고 판단."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2분기 연결기준 매출액 7.1조원(-2.7% YoY), 영업손실 412억원(적축 YoY)으로 다소 부진한 실적이 불가피할 전망. 별도(할인점, 트레이더스, 전문점)의 개선에도 불구하고, 연결 자회사들의 영업실적이 부진할 것이기 때문. 연결 자회사 중 이커머스(SSG.COM, G마켓)는 수익성 강화 노력으로 비용 통제에 따라 적자 축소가 지속되고 있는 점은 긍정적. SKC컴퍼니, 조선 호텔 등 일부 자회사들의 실적 개선은 지속될 것. 다만, 신세계건설의 영업손실 폭 축소 여부에 따라 연결 영업이익에 영향을 줄 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 65,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.07.11 목표가 65,000 투자의견 HOLD

- 2024.04.15 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.12.19 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.08.17 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.11 목표가 65,000 투자의견 HOLD 흥국증권

- 2024.07.11 목표가 68,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.08 목표가 65,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.06.10 목표가 70,000 투자의견 중립 IBK투자증권