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대신증권에서 16일 이마트(139480)에 대해 "하반기 비용 증가를 커버하는 매출 회복 여부가 관건"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 이마트(139480)에 대해 "할인점 고정비 부담 증가, 그러나 매출 회복 크지 않아 손익 악화. 온라인 사업 적자 의미 있는 개선 지속. 할인점만으로 손익 개선 어려움. SSG.COM과 G마켓 글로벌의 경우 저효율 상품 프로모션 자제로 영업적자 축소(+291억원). SCK의 경우 고원가 부담이 지속되었으나 1분기 대비 다소 완화. 온라인 사업부의 적자 개선이 눈에 띄는 가운데 SCK 회복. 그러나 신세계 건설과 신세계프라퍼티 부진이 전체 실적에 악영향."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "매출액과 영업이익은 각각 7조 2,711억원(+2%, yoy)과 -530억원(적확, yoy)으로 시장 컨센서스 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 130,000원까지 높아졌다가 2023년5월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.08.16 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.12 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.13 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.15 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.16 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.07.24 목표가 115,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.07.21 목표가 107,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.07.21 목표가 100,000 투자의견 BUY KB증권