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한국투자증권에서 24일 이마트(139480)에 대해 "2Q23 Preview: 길어지고 있는 보릿고개"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "영업적자가 시장 기대치보다 클 전망. 상반기, 사람들이 마트를 가지 않았던 이유. 유통 기업간 경쟁 완화에 따라서 이마트 할인점의 GP마진이 개선되고 있는 점은 긍정적. 하반기, 본격적인 주가 회복을 기대. 하반기에는 할인점 산업에 추가적인 악재는 없다고 판단하며, 이마트 주가 또한 회복세를 보일 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2023년 2분기 이마트의 연결기준 매출액은 7조 1,982억원(+0.7% YoY), 영업적자는 189억원(적자확대 YoY)으로 매출은 시장 기대치에 부합하고, 영업적자는 시장 기대치인 168억원보다 클 전망. 할인점(별도)은 주요 점포(ex. 킨텍스)의 리뉴얼에 따른 매출 손실 및 더딘 객수 회복 등에 따라서 영업적자 265억원(적자확대 YoY)을 기록한다고 추정. 이마트는 올해부터 전사 수익성 개선을 위하여 온라인 사업부의 적자 축소를 위한 노력을 진행 중. 2분기 온라인 사업부(쓱닷컴, 지마켓글로벌)의 영업적자는 241억원(적자축소 YoY)으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년6월 175,000원까지 높아졌다가 2022년10월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 115,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 123,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.24 목표가 115,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.12 목표가 130,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.03 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.02.15 목표가 150,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.15 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.24 목표가 115,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.07.21 목표가 107,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.07.21 목표가 100,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.10 목표가 84,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권