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KB증권에서 21일 이마트(139480)에 대해 "2Q23 Preview: 아직 회복의 시그널은 부족"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 이마트(139480)에 대해 "2Q23 연결 순매출은 7조 3,342억원(+3% YoY), 영업적자는 195억원(적자 72억원 YoY 확대)으로 전망(순매출은 컨센서스에 부합, 영업적자는 82억원 하회). 고정비 상승분을 상쇄하기엔 부족한 할인점/트레이더스 매출 성장률. 할인점의 구조적 이익 하락세, 이커머스 GMV 성장의 한계, 스타벅스의 갑작스러운 수익성 악화 등 해결해야 할 숙제가 산재해 있음. 사업 경쟁력 및 실적 불확실성에 대한 우려가 해소되어야 의미 있는 주가 반등이 가능할 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 연결 순매출은 30.1조원(+2.5% YoY), 영업이익은 1,885억원(+39% YoY)으로 전망(영업이익이 컨센서스 22% 하회 추정). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 140,000원까지 높아졌다가 2023년5월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.07.21 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.05.19 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.03.23 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.21 목표가 100,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.10 목표가 84,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2023.07.10 목표가 100,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.07.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권