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NH투자증권에서 5일 이마트(139480)에 대해 "영업시간 단축의 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "4월부터 할인점 영업시간 1시간 단축 시작. 이에 따른 비용 절감 효과가 나타날 것이나 2분기의 경우 재산세 및 종합부동산세 비중이 높아흑자전환은 어려울 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 연결 매출액과 영업손실은 7조5,159억원(+5% y-y), 170억원(적자지속y-y)으로 추정. 2분기는 재산세 및 종합부동산세가 발생하기 때문에 연결 실적의 적자 지속은 피할 수 없을 것으로 예상됨. 할인점 기존점 성장률은+1~2% 수준으로 영업시간 1시간 단축 영향을 고려했을 때 양호했다고 판단되나, 유틸리티 비용 상승을 고려할 때 증익을 위해선 조금 더 높은 매출 성장률이 필요. 온라인 사업의 적자는 1분기에 이어서 축소 추세가 이어질 것. 온라인 거래액 감소는 불가피하겠으나 현재 시점에서는 수익성 회복이 더 의미 있다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 150,000원까지 높아졌다가 2022년10월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.05 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.05.12 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.02.21 목표가 145,000 투자의견 BUY

- 2023.01.11 목표가 135,000 투자의견 BUY

- 2022.10.19 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.05 목표가 120,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.22 목표가 80,000 투자의견 중립 IBK투자증권

- 2023.05.19 목표가 110,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY 한화투자증권