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교보증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 "1Q23 Review: 눈높이를 낮추지만, 상저하고 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

교보증권 정소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 이마트(139480)에 대해 "1Q23 연결기준 매출액은 YoY 1.9% 성장한 7조 1,354억원, 영업이익 YoY 60.4% 감소한 137억원으로 시장기대치를 대폭 하회하는 실적 기록. 실적 부진은 주요 사업부 1) 이커머스 YoY +196억원 적자 축소에도 불구하고, 2) 할인점 -279억원 3)스타벅스 -85억원 감익한 결과. 1분기 실적 미스는 주가 하락 원인으로 작용할 것이나, 2023E 연간 영업이익 3,295억원(YoY 127%) 추정. 1H23 -26%/2H23 155%로 상저하고 실적 전망, 이는 하반기 할인점 YoY +354억원/스타벅스 +722억원/이커머스 +219억원 증익 추정함에 기인."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "현주가는 23E 순이익 기준 P/E 8.5배, P/E 0.21배로 대형마트 의무휴업 완화 및 상저하고 실적 기대 감을 반영해나갈 수 있는 저평가 구간이라 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 170,000원까지 높아졌다가 2022년11월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.05.12 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.03.29 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.02.15 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.12 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.12 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.05.12 목표가 123,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.12 목표가 122,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.05.12 목표가 120,000 투자의견 BUY NH투자증권