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이베스트투자증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 "1Q23 Review: 하반기에 걸어보는 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 123,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "1Q23 Review: 예상 대비 많이 부진. 실적 하회의 주 요인은 전년동기대비 3일 적었던 공휴일 영향과, 연수점 및 킨텍스점 등 리뉴얼 점포 공사 조기 착수, SCK컴퍼니의 원가 부담 영향 지속 등. 하반기에 걸어보는 기대. 2분기 재산세는 일부 자산 매각 등으로 감소요인이 있어 방어적인 편이고, 하반기는 상반기와 반대로 공휴일수가 이틀 많아 점포 영업에는 다소 우호적인 영업환경. 할인점의 리뉴얼 및 트레이더스 객단가 고베이스, SCK컴퍼니 원가 부담 등을 반영해 실적을 하향 조정. 올해 하반기 좀 더 우호적인 영업 환경 내 실적 개선에 대한 기대감은 유효."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "이마트의 K-IFRS 연결 기준 1Q23 매출액은 전년동기대비 1.9% 성장한 7조 1,354억원, 영업이익은 전년동기대비 60.4% 하락한 137억원을 기록해 당사 추정치 및 시장 기대치를 큰 폭으로 하회. 할인점의 1Q23 기존점 신장률은 -0.7%를 기록. 할인점은 매출총이익률이 0.2%p 개선되었으나 에너지 비용 상승 등으로 판관비율이 1.1%p YoY 상승하며 영업이익은 YoY 37% 감소한 477억원으로 부진. 전문점 부문은 노브랜드 매출액 및 손익 개선으로 양호한 실적을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 170,000원까지 높아졌다가 2022년8월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 123,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 123,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.12 목표가 123,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.15 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.13 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.12 목표가 123,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.12 목표가 122,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.05.12 목표가 120,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.12 목표가 130,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권