thinkpool

한화투자증권에서 15일 이마트(139480)에 대해 "내러티브를 드디어 증명해내다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "이커머스 구조조정의 수혜라는 내러티브가 실적으로 증명되기 시작하였음. 이커머스 구조조정으로 경쟁 강도 완화와 함께 전통적 유통기업의 제조사와의 협상력 개선이 가능할 것으로 전망되기 때문에 23년에도 할인점의 GPM 개선이 지속될 것으로 전망. 여기에 인건비 기저 부담이 동일해지고, PP센터 수수료 비용 관리 등이 효과를 나타내며 할인점은 전년대비 +30% YoY 증익이 예상됨."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "이마트는 4분기 연결 순매출액 7.48조원(+9% YoY), 영업이익 223억원(-78% YoY)를 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 220,000원까지 높아졌다가 2022년12월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.02.15 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2022.12.23 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.13 목표가 172,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.25 목표가 172,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.24 목표가 172,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.15 목표가 120,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2023.02.15 목표가 150,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.02.15 목표가 150,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.02.15 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권