thinkpool

교보증권에서 15일 이마트(139480)에 대해 "2023년, 마트+스타벅스+온라인 삼박자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

교보증권 정소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 이마트(139480)에 대해 "기존점신장률 7.8%는 1)할인점 10개분기 연속 신장, 2)역성장하던 객수의 2개분기 연속 신장(3Q5.2%, 4Q 4.3%), 3)PP센터향 매출<오프라인 할인점 매출 성장한 결과이며, 이는 4)마트업구조조정 효과, 5)외식물가 상승에 따른 내식 선호 현상, 6)온라인 경쟁완화 등에 기인. 최대규모 할인행사에도 불구하고 GPM YoY 0.6%p 상승하며, OPM 0.9%p 개선. 현시점 1)내식선호 및 경쟁우위에 따른 할인점 호조 2)의무휴업 규제 완화에 따른 리레이팅 기대감이 유효한 저평가 구간(23E P/E 9.0배, P/B 0.2배). 유통업 내 최선호주 의견 유지. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q22 총매출액 YoY +4.0%, 영업이익 YoY 92.6% 성장한 813억원 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년2월 200,000원까지 높아졌다가 2022년11월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.02.15 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.12 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.13 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.15 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2023.02.15 목표가 130,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.02.15 목표가 150,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.02.15 목표가 150,000 투자의견 BUY 한국투자증권