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한국투자증권에서 14일 이마트(139480)에 대해 "3Q22 Preview: 본격적인 손익 개선은 4분기부터"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "인건비 등 판관비 증가와 더딘 온라인 손익 개선. 상반기 소비자물가 상승에 따라 할인점이 양호한 기존점 신장을 기록했음에도 주가는 부진. 지마켓의 적자 발생과 할인점의 인건비 및 PP센터 수수료 증가에 따라 별도 부문의 영업이익이 감소했기 때문. 본격적인 주가 회복은 온라인 적자와 별도 부문의 PP센터 수수료가 감소하는 4분기부터로 예상."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2022년 3분기 연결 기준 매출액은 7조 5,079억원(+18.9% YoY), 영업이익 1,283억원(+18.2% YoY) 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 250,000원까지 높아졌다가 2022년8월 155,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.10.14 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.28 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.13 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.12 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.14 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.10.06 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.09.28 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.08.12 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자