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한국투자증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 "2Q22 Review: 모두가 아는 부진"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 155,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "2분기 이마트 실적 부진의 주된 이유는 온라인. 온라인 시장 성장률 둔화에 따른 고정비 부담과 단기 경쟁 심화에 따른 프로모션비 증가 등에 따라 쓱닷컴 및 이베이코리아의 큰 폭의 적자가 발생. PP센터 매출 발생 시 할인점의 지급 수수료도 증가. 하반기부터 이마트는 손익 개선과 온오프라인 효율화 작업을 본격적으로 시작. 중소형 PP센터를 통합하고, 유료 회원을 대상으로 하는 타겟 마케팅을 펼칠 예정. 이에 따라 이마트 온라인 부문의 성장률은 상반기 대비 둔화될 것"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "연결기준 매출액은 7조 1,473억원(+21.9% YoY), 123억원의(적자전환 YoY) 영업적자"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년8월 250,000원까지 높아졌다가 2022년5월 175,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 155,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 155,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 132,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.08.12 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.28 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.13 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.12 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.16 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.08.12 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.07.19 목표가 135,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.07.19 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.07.08 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권