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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.33% - 증권사 목표주가 155,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.23%, 외국인 36.8% - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 23일 오전 11시25분 현재 전일대비 0.99% 하락한 100,000원으로 보합권에 머물러 있는 이마트는 지난 1개월간 15.97% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -9.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -6.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데쇼핑	1위	2.7%	1위	2.5%	1위	0.9
이마트	2위	1.6%	5위	-16.0%	5위	-9.9
BGF리테일	3위	1.6%	2위	-4.6%	2위	-2.8
삼성물산	4위	1.6%	3위	-6.4%	3위	-3.9
호텔신라	5위	1.5%	4위	-7.6%	4위	-5.0
코스피	-	1.2%	-	-11.8%	-	-9.8
유통업	-	1.4%	-	-9.3%	-	-6.6

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.33%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 유통업업종은 0.33% 하락중이다.

BGF리테일	176,000원 ▲1500(+0.86%)	호텔신라	68,600원 ▼600(-0.87%)
삼성물산	110,000원 0 (0.00%)	롯데쇼핑	100,000원 ▲800(+0.81%)

증권사 목표주가 155,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 155,000원이다. 현재 주가는 100,000원으로 55,000원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 박신애 에널리스트가 " 1Q22 Review: 당분간 지속될 실적 부진, 할인점, 스타벅스, G마켓 등 대표 사업부들의 손익이 당초 예상 대비 부진할 것으로 예상됨. ① 할인점은 기존점 매출의 높은 기저부담 및 PP센터 수수료 증가로 인해 올해 영업이익이 18% 감소할 전망. ② 스타벅스는 원재료비 및 인건비 증가로 인해 올해 영업이익이 5% 감소할 것으로 추정됨. ③ 이커머스 사업의 경우에 SSG.com은 영업적자 1,307억원, G마켓은 영업적자 738억원을 각각 나타낼 것으로 예상됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, SK증권의 유승우 에널리스트가 " SSG 닷컴 상장 지연은 오히려 호재 , 금리 인상, 엔데믹 국면이 이커머스 가치에 악재로 반영되고 있어 동사의 SSG 닷컴 상장도 올해에서 내년으로 순연되는 분위기임. 이는 SSG 닷컴에게는 일부 악재로 작용할 수 있으나 SSG 닷컴 영향으로 주가가 눌려왔던 동사에게는 오히려 호재임. 이에 그간의 주가 낙폭 과대를 감안해 투자의견을 매수로 상향함. 하지만 SSG 닷컴의 고성장으로 동사 기업가치에서 SSG 닷컴 비중이 높아짐. …" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 12.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	호텔신라	BGF리테일	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	5.6	-	-	2.9	4.1
PER	12.0	-	-	14.0	23.7
PBR	0.7	-	-	0.4	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.23%, 외국인 36.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.8%를 보였으며 기관은 19.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.58%로 가장 높았고, 외국인이 36.98%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 179,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 179,000원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 176,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 176,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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6월15일 :