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한화투자증권에서 13일 이마트(139480)에 대해 "[ 1Q22 Review] 이대로는 안된다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 172,000원을 내놓았다.

한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "1) 주요 종속회사 적자폭 확대, 2) 인수합병에 따른 무형자산 상각비 증가, 3) 상반기 본업의 높은 기저가 예상되기 때문. 특히, 2분기의 경우 ▶ 계절적 비수기에 따른 고 정비 부담과, ▶ 종부세 증가, ▶ 주요 종속회사 적자 지속으로 영업이익 적자전환 가능성은 높다고 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1분기 매출액은 7조 35억 원, 영업이익 344억 원으로 각각 YoY +18.8%, -72.0%. SCK컴퍼니(舊.스타벅스커피코리아) 연결 편입에 따른 효과에도 불구하고 지난해 영업실적을 크게 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 220,000원까지 높아졌다가 2022년2월 172,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 172,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 172,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2022.05.13 목표가 172,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.25 목표가 172,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.24 목표가 172,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.11 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.12 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.13 목표가 172,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.05.13 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.05.13 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2022.05.13 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권