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NH투자증권에서 13일 이마트(139480)에 대해 "자회사들의 실적 부진"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "SCK컴퍼니 및 G마켓글로벌 등 주요 자회사들의 손익 부진을 반영한 연결 실적 추정치 하향 및 업종 밸류에이션 하락을 반영하여 조정. 낮은 밸류에이션과 인플레이션 상황에서 수혜 업종이라는 점을 고려할 때 기업가치의 추가 하락 가능성은 낮다고 판단. 다만,주가 상승을 위해서는 실적 개선을 통해 증명하는 과정이 필요하다고 판단."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 연결기준 순매출 7조35억원(+19% y-y), 영업이익 344억원(-72% y-y)으로 영업이익 기준 컨센서스 하회. 다만, 당기순이익은 성수동 본사매각차익이 반영되며 큰 폭으로 개선되는 모습을 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2021년10월 260,000원까지 높아졌다가 2022년2월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2022.05.13 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.11 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.12 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.14 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.13 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.05.13 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.05.13 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.05.13 목표가 170,000 투자의견 BUY 삼성증권