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IBK투자증권에서 2일 이마트(139480)에 대해 "비체계적 위험 관리와 단계적 PMI 가시화 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 84.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "22년 쓱닷컴과 G마켓과의 PMI 구체화가 전망되는데 RDC센터 계획은 이를 뒷받침하는 주요 전략으로 판단됨. 다만 쓱닷컴의 적자 수준과 멤버십 효과, 22년 시장 경쟁 강도 등의 변수가 수반되지만 할인점 기존점의 식품 경쟁력과 SCK(스타벅스)과의 시너지 등에 근거할 때 펀더멘탈 개선은 유효할 전망. 최근 이마트의 주가 변동성은 비체계적 위험 영향으로 제고 가능성은 충분한 것으로 판단됨."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "4분기 연결 영업이익(억원) 관련 자회사 실적 특이 사항- 할인점 -366, 트레이더스 -42, 전문점 -15, SCK(스타벅스) +575, 호텔&리조트 +196, 이마트24 +69, SSG닷컴 -298, *지분인수에 따른 PPA상각비 240억원, 일회성 인수비용 174억원 등의 영향으로 연결실적 10% 감소. 이마트가 제시하는 22년 가이던스 연결 순매출은 29조 6,500억원+18.9%/ 22년 가이던스 별도총매출 16조 9,247억원 +2.9%."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 265,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.03.02 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.12 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.01 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2021.08.13 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.28 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.03.02 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.02.24 목표가 172,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.02.21 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.14 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권