thinkpool

DB금융투자에서 13일 이마트(139480)에 대해 "그라운드 제로에서의 선택"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 214,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 이마트(139480)에 대해 "첫째, 국민지원금 악재 소멸 등으로 오프라인 이마트의 기존점 성장률과 영업이익 회복이 기대되며, 둘째, 구조조정 완료 및 노브랜드 중심 경영으로 2022년 전문점 영업이익의 흑자 전환이 전망됨. 셋째, PP센터 확대, 식품부문 강화 등 리모델링 효과가 실적으로 가시화될 것이며, 넷째, 지분 확대와 신규 출점으로 스타벅스의 실적 기여도가 높아질 것. 동사의 주가는 비교대상 기업대비 너무 쌈. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q21 연결 매출은 스타벅스 편입 효과 등으로 19.7% 증가한 68, 585억원, 영업이익은 개별법인 실적 개선과 스타벅스 영업이익 합산, 이마트24 등 기타자회사의 실적 회복으로 128% 증가한 1,926억원을 기록할 것으로 추정함. 2022년에도 11.5% 증가하고 연결 영업이익 역시 이마트 실적 개선과 스타벅스 편입 효과 등으로 56.4% 증가하는 실적 턴어라운드가 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년3월 240,000원까지 높아졌다가 2021년11월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 214,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 214,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.12.13 목표가 214,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.12 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.29 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2021.03.16 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2020.12.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.12.13 목표가 214,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.11.30 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.11.19 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.11.15 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권