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- 위험대비 수익률 -0.5로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.09% - 증권사 목표주가 224,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.54%, 외국인 31.79% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -0.5로 상위권, 업종평균치보다 높아 26일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.15% 오른 163,500원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 0.91% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -0.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라홀딩스	1위	2.0%	5위	-4.6%	3위	-2.2
이마트	2위	1.7%	2위	-0.9%	2위	-0.5
호텔신라	3위	1.7%	4위	-4.5%	4위	-2.6
삼성물산	4위	1.4%	1위	0.4%	1위	0.2
GS리테일	5위	1.2%	3위	-3.8%	5위	-3.1
코스피	-	0.5%	-	-1.5%	-	-3.0
유통업	-	0.9%	-	-0.6%	-	-0.6

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.09% 상승중이다.

삼성물산	137,000원 ▼500(-0.36%)	호텔신라	94,000원 ▼300(-0.32%)
휠라홀딩스	52,200원 0 (0.00%)	GS리테일	35,600원 ▲50(+0.14%)

증권사 목표주가 224,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 224,300원이다. 현재 주가는 163,500원으로 60,800원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 정소연 에널리스트가 " 2Q21 Preview: 좋은 실적 but 이커머스는 대기 중, 이커머스로 변화하는 중, 성장세가 기대되는 시점. 대형마트에 온라인은 필수 성장동력이기에, 동사가 이커머스로 변모하는 방향성은 장기적인 관점에서 peers 대비 가장 경쟁력있다고 판단함. 다만, Valuation 상승의 속도는 쓱닷컴과 이베이코리아를 포함한 이커머스 부문의 영업가치 상승과 궤를 같이할 것. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 키움증권의 박상준 에널리스트가 " 2Q21 Preview, 단기적으로는 작년 언택트 수혜에 따른 역기저 효과가 있기 때문에, 매출 성장률이 둔화될 것으로 판단됨. 다만, 최근 동사가 3.44조원을 투자해 이베이코리아 지분 80%를 인수했기 때문에, 인수 이후 구체적인 사업 전략이 주가에 좀 더 큰 영향을 미칠 것으로 전망됨. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 12.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	호텔신라	휠라홀딩스	삼성물산	GS리테일
ROE	5.6	-	-	4.1	5.6
PER	12.0	-	-	23.7	19.8
PBR	0.7	-	-	1.0	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.54%, 외국인 31.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.79%를 보였으며 기관은 18.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.7%로 가장 높았고, 개인이 37.07%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 추세선은 하락신호를 보이고 있으나 강한 상승반전 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 179,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 179,000원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 176,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 176,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.