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IBK투자증권에서 28일 이마트(139480)에 대해 "오프라인에서 온라인 Big3 도전, 역사상 최대 투자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영,황병준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "지분 80.01% 3조 4억원 인수 결정, 이마트 50~60개 점포 투자비 규모. 이마트는 수익 모델의 디지 털 전환을 위해 역사상 최대 규모의 인수를 결정한 것으로 판단됨. 이마트는, 이베이코리아 사업 모델과 GMV 규모, 지난 2 년간 IT와 물류에 대한 신규 투자자가 이루어지지 않은 점 등에 근거할 때 인수 이후 에도 대규모 추가 투자가 불가피할 전망. 전통적인 소매업의 패러다임 변화 속에서 금번 M&A가 이마트의 디지털 전환을 위한 최적의 기회란 점에는 동의함. 금번 M&A를 활용하 지 않았을 경우 뚜렷한 차선책이 제한적이기 때문. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "이마트는 최종 거래 마감이 예상되는 금년 말이나 내년 초까지 자가점포 100개점에 대해 자산 유동화를 통 한 자금 조달이 뒷받침 될 경우 합병 이후 기업가치 상승도 구체화 될 것으로 판단됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 240,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.06.28 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.14 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.12 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.02 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.19 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.28 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.06.25 목표가 205,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.06.25 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.06.24 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권