thinkpool

한화투자증권에서 13일 이마트(139480)에 대해 "3 분기 기대치를 상회하는 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "3분기 긍정적 실적을 기록한 이유는 1) 집객력 회복과 PP센터 비중 확대에 따라 기존점 성장률이 +2.7% 전환되었고, 2) 트레이더스 성장 및 전문점 효율화 작업에 이익기여도 증가와(트레이더스 +134억 원), 전문점 +161억 원), 3) SSG.COM 취급고 증가에 따른 적자폭 축소 (+204억 원), 4) 주요 자회사(이마트 24, 미국, 베트남) 실적 성장이 이루어졌기 때문이다. 다만, 신세계TV쇼핑 및 신세계I&C 연결편입 효과를 제외할 경우 비교가능 영업이익은 1,362억 원(전년동기 +17.2%)으로 분석한다. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3분기 이마트 실적이 발표되었다. 3분기 연결기준 매출액은 5조 9,077억 원(전년동기대비 +16.7%), 영업이익 1,512억 원(전년동기대 비 +30.1%)을 달성하였다. 시장기대치와 당사 추정치를 상회하였다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.08.14 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.23 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.14 목표가 110,000 투자의견 HOLD

- 2020.04.03 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 220,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.13 목표가 200,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.11.12 목표가 210,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.12 목표가 210,000 투자의견 BUY 유진투자증권